摘要 【四過二！IPO審核結(jié)束連續(xù)七周過會率100%】證監(jiān)會消息，中信出版集團(tuán)股份有限公司、成都唐源電氣股份有限公司(首發(fā))獲通過。

西安瑞聯(lián)新材料股份有限公司(首發(fā))未通過，才府玻璃取消審核。

證監(jiān)會消息，中信出版集團(tuán)股份有限公司、成都唐源電氣股份有限公司(首發(fā))獲通過。

西安瑞聯(lián)新材料股份有限公司(首發(fā))未通過，才府玻璃取消審核。

第十八屆發(fā)審委2019年第50次會議審核結(jié)果公告 中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會2019年第50次發(fā)審委會議于2019年6月6日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下： 一、審核結(jié)果 (一)中信出版集團(tuán)股份有限公司(首發(fā))獲通過。

(二)西安瑞聯(lián)新材料股份有限公司(首發(fā))未通過。

(三)成都唐源電氣股份有限公司(首發(fā))獲通過。

二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題 (一)中信出版集團(tuán)股份有限公司 1、中信集團(tuán)與發(fā)行人簽署《商標(biāo)使用許可合同》，約定將其所有的“中信”、“CITIC”及“中信出版”商標(biāo)無償授權(quán)發(fā)行人長期使用，其中“中信出版”商標(biāo)為獨(dú)占許可使用。

請發(fā)行人代表說明：(1)中信集團(tuán)無償許可發(fā)行人使用“中信出版”等商標(biāo)是否履行了合法的批準(zhǔn)程序，商標(biāo)使用許可是否已報國家商標(biāo)管理部門并辦理了備案手續(xù)；(2)“中信出版”無法轉(zhuǎn)讓至中信出版的具體原因及法律依據(jù)；(3)如上述商標(biāo)許可使用無法續(xù)期或被提前終止對發(fā)行人主要業(yè)務(wù)的影響，發(fā)行人是否已制定相應(yīng)措施應(yīng)對可能出現(xiàn)的不利影響；(4)發(fā)行人在核心資產(chǎn)方面是否對控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)存在重大依賴，對發(fā)行人資產(chǎn)完整性及獨(dú)立性的影響；(5)中信集團(tuán)做出的在未來法律許可時將“中信出版”商標(biāo)無償轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的承諾有效性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)為圖書出版與發(fā)行、書店零售及其他文化增值服務(wù)，需要儲備大量的知識產(chǎn)權(quán)儲備。

請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合報告期內(nèi)因知識產(chǎn)權(quán)引發(fā)的訴訟、仲裁糾紛和發(fā)行人的知識產(chǎn)權(quán)許可授權(quán)費(fèi)用投入情況，說明報告期內(nèi)的主要產(chǎn)品和服務(wù)所依賴的知識產(chǎn)權(quán)來源是否合法、權(quán)屬是否清晰，是否存在侵犯第三方知識產(chǎn)權(quán)的潛在風(fēng)險，知識產(chǎn)權(quán)許可授權(quán)費(fèi)用投入是否足以支持發(fā)行人的業(yè)務(wù)開展、是否具有合理性；(2)說明發(fā)行人當(dāng)前采取的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施，有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)管理的內(nèi)部控制制度的建立和執(zhí)行情況，相關(guān)信息披露是否充分；(3)結(jié)合發(fā)行人報告期末的知識產(chǎn)權(quán)儲備情況，說明發(fā)行人是否具備核心競爭力和未來持續(xù)經(jīng)營能力。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人2019年1季度主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤較上年同期均有所下滑。

請發(fā)行人代表說明：(1)2019年1季度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下降的主要原因及其合理性；(2)隨著電子閱讀產(chǎn)品的出現(xiàn)，發(fā)行人所處的紙質(zhì)書出版發(fā)行行業(yè)是否發(fā)生重大不利變化，發(fā)行人相關(guān)應(yīng)對措施；(3)圖書出版數(shù)字化和新媒體應(yīng)用、線上渠道對線下實(shí)體書店的分流未來是否對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績構(gòu)成重大不利影響，發(fā)行人相關(guān)應(yīng)對措施；(4)目前導(dǎo)致業(yè)績下滑的主要因素是否已經(jīng)消除，是否對2019年全年經(jīng)營業(yè)績構(gòu)成重大不利影響。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

4、報告期內(nèi)發(fā)行人主營業(yè)務(wù)綜合毛利率遠(yuǎn)高于同行業(yè)平均水平。

請發(fā)行人代表說明：(1)報告期內(nèi)各類業(yè)務(wù)毛利率變動的原因及合理性；(2)綜合毛利率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

5、報告期各期末，發(fā)行人存貨凈額占流動資產(chǎn)的比例較高。

請發(fā)行人代表說明：(1)2016年、2017年存貨增長率高于收入增長率，但2018年存貨增長率遠(yuǎn)低于收入增長率的原因及合理性；(2)存貨跌價準(zhǔn)備計提比例低于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例，是否謹(jǐn)慎；(3)期末發(fā)出商品余額逐年增加的原因及合理性，期后退貨比例情況，與同行業(yè)上市公司是否存在差異。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

(二)西安瑞聯(lián)新材料股份有限公司 1、發(fā)行人實(shí)際控制人之一劉曉春曾擔(dān)任中國瑞聯(lián)及其關(guān)聯(lián)方深圳瑞聯(lián)、寧波屹東的董事及高管，并曾持有深圳瑞聯(lián)股權(quán)。

請發(fā)行人代表：(1)說明2015年發(fā)行人核銷深圳市盈方泰科技發(fā)展有限公司676.06萬元應(yīng)收賬款的合理性，是否損害發(fā)行人及其他股東利益；(2)說明2015年5月劉曉春轉(zhuǎn)讓所持深圳瑞聯(lián)股權(quán)時的原因、轉(zhuǎn)讓真實(shí)性；(3)結(jié)合劉曉春的收入來源及債權(quán)債務(wù)情況，說明償還2958萬元補(bǔ)償款的資金來源，是否具有償債能力，是否會影響實(shí)際控制人的穩(wěn)定性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并明確發(fā)表核查意見。

2、發(fā)行人曾向江蘇御尊房地產(chǎn)開發(fā)有限公司提供借款，并通過供應(yīng)商向控股股東關(guān)聯(lián)方博信達(dá)拆出資金。

請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人向江蘇御尊提供借款的原因及合理性；(2)發(fā)行人通過供應(yīng)商向博信達(dá)拆出資金的原因及合理性，是否履行相應(yīng)的審批程序；(3)發(fā)行人資金管理制度是否完整，發(fā)行人財務(wù)是否獨(dú)立，相關(guān)內(nèi)控是否健全并有效運(yùn)行。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并明確發(fā)表核查意見。

3、山西義諾等11家企業(yè)為發(fā)行人的外協(xié)廠商和原材料供應(yīng)商，部分未取得相關(guān)資質(zhì)。

請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人選擇山西義諾提供外協(xié)加工服務(wù)的原因及必要性，是否符合商業(yè)邏輯；(2)外協(xié)供應(yīng)商定價存在差異的原因及合理性，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在為發(fā)行人分擔(dān)成本費(fèi)用的情形；(3)山西義諾股權(quán)轉(zhuǎn)讓的真實(shí)性，未將山西義諾納入發(fā)行人體系的原因及合理性，是否存在股份代持安排，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化情形；(4)山東瑞辰2017年9月收購山西義諾的價格，主要資產(chǎn)構(gòu)成，短期內(nèi)兩次轉(zhuǎn)讓定價存在重大差異的原因及合理性，采購后向山東瑞辰采購金額快速增長的原因及合理性，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送；(5)發(fā)行人是否存在利用外協(xié)采購規(guī)避環(huán)保風(fēng)險和安全生產(chǎn)風(fēng)險的情形。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并明確發(fā)表核查意見。

4、發(fā)行人報告期內(nèi)綜合毛利率整體水平高于同行業(yè)可比上市公司，除液晶材料以外的其他產(chǎn)品毛利率各期波動變化較大。

請發(fā)行人代表：(1)對比同行業(yè)可比上市公司同類產(chǎn)品毛利率情況，結(jié)合產(chǎn)品定價、客戶、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、原材料價格波動及成本構(gòu)成等方面，說明毛利率高于同行業(yè)可比上市公司的原因、合理性及可持續(xù)性；結(jié)合期間費(fèi)用占收入比重，分析說明凈利率與同行業(yè)可比上市公司的差異、原因及合理性；(2)說明在主要產(chǎn)品顯示材料價格總體呈下降趨勢的態(tài)勢下，OLED材料毛利率自2017年快速上升的原因及合理性；(3)說明電子化學(xué)品2018年度毛利率低于2016和2017年度的原因及合理性；(4)結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、技術(shù)更新、競爭對手情況、發(fā)行人技術(shù)及競爭優(yōu)勢等，說明發(fā)行人未來業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力的可持續(xù)性；(5)說明2019年上半年業(yè)績預(yù)計情況，2019年一季度醫(yī)藥中間體產(chǎn)品PA0045銷量、毛利率大幅提升的原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并明確發(fā)表核查意見。

5、發(fā)行人報告期內(nèi)銷售方式包括貿(mào)易商模式和直銷模式，存在通過市場拓展服務(wù)機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)并支付相關(guān)費(fèi)用的情形。

請發(fā)行人代表說明：(1)貿(mào)易商模式下各產(chǎn)品銷售毛利率顯著高于生產(chǎn)企業(yè)直銷毛利率的商業(yè)合理性，貿(mào)易商合理貿(mào)易利潤的體現(xiàn)方式和依據(jù)；(2)貿(mào)易商類客戶是否專門銷售發(fā)行人產(chǎn)品，主要貿(mào)易商是否與發(fā)行人及其大股東、關(guān)聯(lián)方、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；(3)市場拓展咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)所提供服務(wù)的主要內(nèi)容，相關(guān)費(fèi)用計提的依據(jù)，與相關(guān)產(chǎn)品銷售收入是否匹配；報告期部分服務(wù)機(jī)構(gòu)未持續(xù)提供服務(wù)的原因及商業(yè)合理性；通過市場拓展咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)的必要性，其所支付的咨詢服務(wù)費(fèi)比例與同行業(yè)可比公司相比是否存在差異。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并明確發(fā)表核意見。

(三)成都唐源電氣股份有限公司 1、發(fā)行人實(shí)際控制人之一陳唐龍及發(fā)行人部分核心技術(shù)人員曾任職西南交通大學(xué)，陳唐龍曾參股國鐵精工并擔(dān)任總經(jīng)理，發(fā)行人部分技術(shù)人員曾任職國鐵精工。

請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人主要技術(shù)來源，是否與西南交通大學(xué)、國鐵精工存在糾紛或潛在糾紛，是否存在損害所任職單位利益的情形；(2)受讓方受讓國鐵精工股權(quán)的商業(yè)合理性，是否存在代持，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價依據(jù)，轉(zhuǎn)讓價格是否公允；收購股權(quán)資金來源及合法合規(guī)性，是否接受發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方的資助，轉(zhuǎn)讓行為是否真實(shí)。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

2、報告期內(nèi)發(fā)行人客戶非常集中，部分客戶為車輛廠，發(fā)行人作為車輛廠的設(shè)備供應(yīng)商采用授權(quán)參與投標(biāo)，鐵科英邁2018年為發(fā)行人第一大客戶。

請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人對主要客戶存在重大依賴是否符合行業(yè)特點(diǎn)，是否對發(fā)行人持續(xù)盈利能力造成重大不利影響；(2)2019年一季度發(fā)行人對中國鐵路總公司及其下屬子公司銷售占比出現(xiàn)下降的原因及合理性，發(fā)行人與中國鐵路總公司及下屬單位的合作是否具有穩(wěn)定性及持續(xù)性，發(fā)行人開拓城市軌道交通等新市場的具體措施；(3)鐵科英邁2018年向發(fā)行人采購金額大幅增長的原因及合理性；(4)授權(quán)參與投標(biāo)方式下，車輛廠選擇供應(yīng)商的標(biāo)準(zhǔn)及決策程序，是否存在商業(yè)賄賂或不正當(dāng)競爭等情形，發(fā)行人是否與各車輛廠存在長期合作協(xié)議，發(fā)行人與車輛廠合作的穩(wěn)定性和可持續(xù)，及對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；(5)發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展趨勢、市場整體容量，發(fā)行人的市場份額及競爭優(yōu)勢。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、報告期內(nèi)發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率維持較高水平，授權(quán)參與投標(biāo)業(yè)務(wù)毛利率高于直接參與投標(biāo)業(yè)務(wù)毛利率。

請發(fā)行人代表說明：(1)各類產(chǎn)品毛利率維持在較高水平的原因及合理性，是否具備可持續(xù)性；(2)各產(chǎn)品類別毛利率差異較大、增長趨勢不一致的原因及合理性；(3)授權(quán)參與投標(biāo)業(yè)務(wù)毛利率較高的原因及合理性，是否符合行業(yè)特點(diǎn)，與同行業(yè)上市公司是否具有可比性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

4、報告期內(nèi)發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款賬面金額逐年增加，應(yīng)收賬款逾期比例較高。

請發(fā)行人代表說明：(1)應(yīng)收賬款余額增長較快的原因及合理性、與營業(yè)收入增長是否匹配；(2)應(yīng)收賬款賬齡是否準(zhǔn)確，是否存在利用應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬戶等賬戶調(diào)整賬齡的情形，個別法計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款項(xiàng)目選取的標(biāo)準(zhǔn)與合理性，壞賬準(zhǔn)備計提是否充分；(3)應(yīng)收賬款逾期的具體原因，報告期發(fā)行人銷售政策是否發(fā)生重大變化；(4)報告期各年度對發(fā)行人營業(yè)收入、應(yīng)收賬款回函相符率差異的原因及合理性，是否存在調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時點(diǎn)的情形。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

發(fā)行監(jiān)管部 2019年6月6日 第十八屆發(fā)審委2019年第51次工作會議公告的補(bǔ)充公告 中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會定于2019年6月6日召開2019年第51次發(fā)行審核委員會工作會議，具體會議事項(xiàng)已經(jīng)公告。

鑒于浙江才府玻璃股份有限公司已向我會申請撤回申報材料，決定取消第十八屆發(fā)審委2019年第51次發(fā)審委會議對該公司發(fā)行申報文件的審核。

特此補(bǔ)充公告。

發(fā)行監(jiān)管部 2019年6月6日 （文章來源：e公司） (責(zé)任編輯：DF075) 鄭重聲明：東方財富網(wǎng)發(fā)布此信息的目的在于傳播更多信息，與本站立場無關(guān)。

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