(一)公司主營業(yè)務(wù) 華熙生物是全球領(lǐng)先的、以透明質(zhì)酸微生物發(fā)酵生產(chǎn)技術(shù)為核心的高新技術(shù)企業(yè)，透明質(zhì)酸產(chǎn)業(yè)化規(guī)模位居國際前列。

公司憑借微生物發(fā)酵和交聯(lián)兩大技術(shù)平臺(tái)，開發(fā)有助于人類生命健康的生物活性材料，建立了從原料到醫(yī)療終端產(chǎn)品、功能性護(hù)膚品及功能性食品的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)體系，服務(wù)于全球的醫(yī)藥、化妝品、食品制造企業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)及終端用戶。

透明質(zhì)酸(hyaluronicacid，簡稱HA，又名玻璃酸、玻尿酸)是存在于人體和動(dòng)物組織中的一種天然直鏈多糖，人體內(nèi)主要分布在眼玻璃體、關(guān)節(jié)、臍帶、皮膚等部位，發(fā)揮重要生理功能。

透明質(zhì)酸具有良好的保水性、潤滑性、黏彈性、生物降解性及生物相容性等理化性能和生物活性，在醫(yī)藥(骨科、眼科、普外科、泌尿外科、胃腸科、耳鼻喉科、口腔科、整形外科、皮膚科等)、化妝品及功能性食品中應(yīng)用十分廣泛。

(資料來源：公開資料) 公司目前已形成以微生物發(fā)酵技術(shù)、交聯(lián)技術(shù)為支撐的透明質(zhì)酸原料及其他生物活性物質(zhì)、醫(yī)療終端產(chǎn)品和功能性護(hù)膚品三大主營業(yè)務(wù)，覆蓋透明質(zhì)酸原料及相關(guān)終端產(chǎn)品的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

(二)行業(yè)基本情況 1。

所屬行業(yè) 根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)，公司屬于“醫(yī)藥制造業(yè)(分類代碼為C27)”。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》(上證發(fā)[2019]30號)的規(guī)定，并結(jié)合華熙生物主要產(chǎn)品和核心生產(chǎn)技術(shù)情況，公司屬于生物醫(yī)藥行業(yè)。

根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》(2016版)，公司的原料產(chǎn)品屬于“生物產(chǎn)業(yè)/生物制造產(chǎn)業(yè)/特殊發(fā)酵產(chǎn)品與生物過程裝備”中的微生物多糖產(chǎn)品；公司的醫(yī)療終端產(chǎn)品屬于“生物產(chǎn)業(yè)/生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)業(yè)/植介入生物醫(yī)用材料及服務(wù)”中的透明質(zhì)酸及膠原蛋白等軟組織填充材料產(chǎn)品。

2。

行業(yè)發(fā)展概況 20世紀(jì)末，鏈球菌發(fā)酵法成為透明質(zhì)酸生產(chǎn)的主流方法。

因?yàn)榘l(fā)酵技術(shù)的引入，透明質(zhì)酸的生產(chǎn)規(guī)模得以迅速擴(kuò)大，質(zhì)量顯著提高，生產(chǎn)成本顯著降低。

隨著微生物發(fā)酵生產(chǎn)透明質(zhì)酸逐步實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，透明質(zhì)酸在醫(yī)藥、生物醫(yī)用材料、化妝品、食品等領(lǐng)域的應(yīng)用得到極大普及和推廣，并逐漸擴(kuò)展至新的應(yīng)用領(lǐng)域，如腫瘤治療、組織工程、藥物載體、口腔、胃腸、耳鼻喉等，拓展了透明質(zhì)酸的應(yīng)用領(lǐng)域。

從醫(yī)療健康行業(yè)概況來看，隨著近年來新興國家經(jīng)濟(jì)快速增長，以及發(fā)達(dá)國家及部分發(fā)展中國家人口老齡化規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，全球醫(yī)療健康市場規(guī)模得以穩(wěn)步增加。

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Frost&Sullivan的分析，2017年度全球醫(yī)療健康行業(yè)市場的總銷售規(guī)模約為1.77萬億美元，預(yù)計(jì)2018年有望達(dá)到1.85萬億美元。

①2017年全球醫(yī)療器械行業(yè)的銷售規(guī)模約為4,650億美元。

以中國為代表的新興市場是全球最具潛力的醫(yī)療器械市場，產(chǎn)品普及需求與升級換代需求并存，增長速度較快。

我國醫(yī)療器械市場近年來增長率均保持在20%左右，2017年行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到4,450億元。

②2017年，全球生物醫(yī)用材料市場規(guī)模近2,000億美元，其中，中國生物醫(yī)用材料市場規(guī)模超過2,000億元，同比增速近20%，增長十分迅速。

(資料來源：公開資料) 從護(hù)膚行業(yè)發(fā)展概況來看，護(hù)膚品為我國化妝品市場第一大品類，包括面部護(hù)理、護(hù)理套裝、手部護(hù)理和身體護(hù)理四大品類，2017年我國護(hù)膚品市場容量為1,866.55億元，占化妝品總體市場規(guī)模50.1%。

(資料來源：公開資料) 近年來，消費(fèi)者愈發(fā)重視產(chǎn)品效果，追求通過特定成分針對性地解決肌膚問題，具有從成分、功效等辨別產(chǎn)品的能力，有助于具有核心成分、功效明確的中高端功能性護(hù)膚品的市場推廣。

2012~2017年中高端護(hù)膚品市場復(fù)合增速高于同期大眾定位的相同品類市場規(guī)模復(fù)合增速。

3。

行業(yè)競爭格局 1)行業(yè)地位 國際地位：華熙生物的透明質(zhì)酸產(chǎn)業(yè)化規(guī)模位居國際前列，其微生物發(fā)酵生產(chǎn)透明質(zhì)酸技術(shù)處于全球領(lǐng)先地位。

公司利用微生物發(fā)酵技術(shù)平臺(tái)生產(chǎn)出的透明質(zhì)酸等多種生物活性物質(zhì)產(chǎn)品規(guī)格200余種，被廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、醫(yī)療器械、化妝品、食品等多個(gè)領(lǐng)域。

2018年透明質(zhì)酸原料產(chǎn)品產(chǎn)量近180噸，并銷往美國、歐盟、韓國、日本、俄羅斯、中東等40余個(gè)國家和地區(qū)。

透明質(zhì)酸梯度3D交聯(lián)技術(shù)在國際上處于先進(jìn)水平。

公司自2006年開始梯度3D交聯(lián)技術(shù)的研究，依托該技術(shù)開發(fā)的透明質(zhì)酸終端產(chǎn)品包括軟組織填充劑、眼科黏彈劑、醫(yī)用潤滑劑等醫(yī)療器械產(chǎn)品，以及骨關(guān)節(jié)腔注射針劑等藥品。

境內(nèi)地位：公司是國內(nèi)唯一同時(shí)擁有發(fā)酵法生產(chǎn)玻璃酸鈉原料藥和藥用輔料批準(zhǔn)文號，并實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)。

公司開發(fā)的“潤百顏？”注射用修飾透明質(zhì)酸鈉凝膠2012年獲得CFDA批準(zhǔn)上市，是國內(nèi)首家獲得CFDA批準(zhǔn)的國產(chǎn)交聯(lián)透明質(zhì)酸軟組織填充劑，打破了自2008年以來國外品牌對國內(nèi)市場的壟斷局面，填補(bǔ)國內(nèi)空白。

公司主導(dǎo)或參與制定了四項(xiàng)國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，包括醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉凝膠行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、組織工程醫(yī)療器械產(chǎn)品-透明質(zhì)酸鈉行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、整形手術(shù)用交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉凝膠行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、化妝品用透明質(zhì)酸鈉行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并參與修訂歐洲藥典及中國藥典透明質(zhì)酸標(biāo)準(zhǔn)、提交美國藥典透明質(zhì)酸專論。

公司該技術(shù)取代了同類其他產(chǎn)品無菌灌裝的生產(chǎn)方式，使產(chǎn)品的無菌保證水平提高1000倍，顯著提升產(chǎn)品安全性，被CFDA作為同類產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)滅菌方式。

該產(chǎn)品于2014年取得CFDA藥品批文，是國內(nèi)率先按照國際標(biāo)準(zhǔn)開發(fā)的玻璃酸鈉注射液，注冊標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)高于國家標(biāo)準(zhǔn)，尤其是內(nèi)毒素限度是國家標(biāo)準(zhǔn)的1/30，顯著降低了注射后副反應(yīng)的發(fā)生。

2)競爭企業(yè) 華熙生物目前已形成以微生物發(fā)酵技術(shù)、交聯(lián)技術(shù)為支撐的透明質(zhì)酸原料及其他生物活性物質(zhì)、醫(yī)療終端產(chǎn)品和功能性護(hù)膚品三大主營業(yè)務(wù)。

公司所處行業(yè)內(nèi)主要從事相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)如下： (資料來源：公開資料) 4。

公司優(yōu)勢 (1)技術(shù)優(yōu)勢 公司依托微生物發(fā)酵和交聯(lián)兩大科技平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)四大技術(shù)突破，包括全球領(lǐng)先的生物發(fā)酵技術(shù)、酶切技術(shù)和分子量精準(zhǔn)控制技術(shù)、透明質(zhì)酸梯度3D交聯(lián)技術(shù)以及國內(nèi)率先采用的玻璃酸鈉注射液終端滅菌技術(shù)。

透明質(zhì)酸微生物發(fā)酵技術(shù)突破，極大提高了透明質(zhì)酸的產(chǎn)率、質(zhì)量和生產(chǎn)規(guī)模，顯著降低了透明質(zhì)酸的生產(chǎn)成本，直接推動(dòng)了透明質(zhì)酸的廣泛應(yīng)用，包括骨科、眼科、普外科、泌尿外科、整形外科、皮膚科等在內(nèi)的醫(yī)藥和醫(yī)療器械領(lǐng)域、及化妝品和保健食品等領(lǐng)域，并逐漸擴(kuò)展至如口腔科、胃腸科、耳鼻喉科、組織工程、藥物載體等新的醫(yī)療應(yīng)用領(lǐng)域。

公司同時(shí)掌握透明質(zhì)酸單相交聯(lián)和雙相交聯(lián)技術(shù)，打破了國外透明質(zhì)酸填充劑產(chǎn)品的壟斷，通過交聯(lián)技術(shù)豐富了透明質(zhì)酸的物理學(xué)、生物學(xué)特性。

目前公司已申請專利95項(xiàng)，并獲得多項(xiàng)國家級、省部級科技進(jìn)步獎(jiǎng)項(xiàng)。

(2)產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢 公司擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化人才，對實(shí)驗(yàn)室成果能快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

公司通過持續(xù)的中試研究和生產(chǎn)工藝的技術(shù)革新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的不斷放大，產(chǎn)量從2000年0.8噸到2018年達(dá)到近180噸，產(chǎn)業(yè)化規(guī)模位居國際前列，且全球首次實(shí)現(xiàn)透明質(zhì)酸酶和酶切寡聚透明質(zhì)酸的規(guī)模化生產(chǎn)。

此外，公司新開發(fā)產(chǎn)品—γ-氨基丁酸、聚谷氨酸、依克多因、小核菌膠水凝膠、糙米發(fā)酵濾液、納豆發(fā)酵提取物等均已試產(chǎn)成功并上市。

公司玻璃酸鈉注射液國內(nèi)率先采用終端濕熱滅菌方式，徹底解決了該類產(chǎn)品終端濕熱滅菌的技術(shù)難題，并被CFDA作為該類產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)滅菌方式。

“潤百顏？”注射用修飾透明質(zhì)酸鈉凝膠已于2012年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)。

此類預(yù)灌封注射器裝終端產(chǎn)品產(chǎn)能目前可達(dá)400萬支。

透明質(zhì)酸發(fā)酵產(chǎn)率達(dá)到10-13g/L，遠(yuǎn)高于文獻(xiàn)報(bào)道的行業(yè)最優(yōu)水平6-7g/L，發(fā)酵產(chǎn)率顯著提高，在相同的人力、設(shè)備、原輔料、能源投入下，透明質(zhì)酸的產(chǎn)量接近翻番，單位透明質(zhì)酸的生產(chǎn)成本大約是行業(yè)平均成本的二分之一。

發(fā)酵產(chǎn)物收率提高、終端產(chǎn)品所用主要原料自產(chǎn)、規(guī)模化生產(chǎn)技術(shù)突破、生產(chǎn)周期縮短、單耗降低是公司保持絕對的成本領(lǐng)先優(yōu)勢、建立成本壁壘的重要手段。

公司已建立完善的質(zhì)量管理體系，通過ISO9001質(zhì)量管理體系、ISO13485醫(yī)療器械質(zhì)量管理體系、ISO22000食品安全管理體系認(rèn)證，擁有符合美國cGMP、中國GMP、ICHQ7要求的高標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)線，通過美國FDA、韓國KFDA、中國GMP現(xiàn)場檢查。

(3)全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢 公司全面掌握透明質(zhì)酸微生物發(fā)酵技術(shù)和交聯(lián)技術(shù)，擁有醫(yī)藥、化妝品及保健食品三大應(yīng)用領(lǐng)域的原料產(chǎn)品，及骨科、眼科、整形外科等多領(lǐng)域、多管線的醫(yī)療終端產(chǎn)品及功能性護(hù)膚品，打通了上游原料產(chǎn)品到下游終端產(chǎn)品的全產(chǎn)業(yè)鏈。

在原料方面，公司擁有以透明質(zhì)酸為核心的一系列生物活性物產(chǎn)品，200余種規(guī)格，以滿足客戶多樣化的定制需求。

其他生物活性物產(chǎn)品包括γ-氨基丁酸、聚谷氨酸、依克多因、小核菌膠水凝膠、糙米發(fā)酵濾液、納豆發(fā)酵提取物等。

其中注射級玻璃酸鈉原料中的雜質(zhì)核酸、內(nèi)毒素分別是歐洲藥典國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定值的1/50和1/20，具有高安全性、高純度、高穩(wěn)定性的獨(dú)特優(yōu)勢；在國內(nèi)取得7項(xiàng)注冊備案資質(zhì)，國際上取得了包括歐盟、美國、韓國、加拿大、日本、俄羅斯、印度在內(nèi)的注冊備案資質(zhì)21項(xiàng)。

在終端產(chǎn)品方面，公司自主研發(fā)生產(chǎn)軟組織填充劑、眼科黏彈劑、醫(yī)用潤滑劑等醫(yī)療器械產(chǎn)品，玻璃酸鈉注射液等藥品，以及透明質(zhì)酸次拋原液等功能性護(hù)膚品。

“潤百顏？”注射用修飾透明質(zhì)酸鈉凝膠2012年獲得CFDA批準(zhǔn)上市，是國內(nèi)首家獲得批準(zhǔn)文號的國產(chǎn)交聯(lián)透明質(zhì)酸軟組織填充劑，打破了自2008年國外品牌對國內(nèi)市場的壟斷局面。

(4)銷售渠道優(yōu)勢 原料銷售模式采用經(jīng)銷商和直接銷售兩種渠道，公司在全球40多個(gè)國家和地區(qū)擁有醫(yī)藥、化妝品、食品等行業(yè)的經(jīng)銷渠道，全球客戶超過1,000多家，在某些國家和地區(qū)與客戶合作已超過15年，關(guān)系穩(wěn)固，客戶粘性高。

公司終端醫(yī)療產(chǎn)品主要采用經(jīng)銷商銷售的模式，覆蓋全國的目標(biāo)市場及部分國際市場。

同時(shí)，公司建立專業(yè)的醫(yī)學(xué)市場支持團(tuán)隊(duì)，成立華熙學(xué)院，定期對臨床醫(yī)生和患者進(jìn)行學(xué)術(shù)研討、培訓(xùn)等，協(xié)助進(jìn)行市場拓展。

功能性護(hù)膚品目前主要是結(jié)合線下、線上兩種渠道進(jìn)行銷售。

在線下渠道公司采用經(jīng)銷商銷售為主的模式，在線上渠道公司與主要電子商務(wù)平臺(tái)建立了良好的合作關(guān)系，并擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的電商運(yùn)營人才，穩(wěn)固線上渠道優(yōu)勢。

(5)國際化優(yōu)勢 公司醫(yī)藥級玻璃酸鈉產(chǎn)品在國際上取得了包括歐盟、美國、韓國、加拿大、日本、俄羅斯、印度在內(nèi)的注冊備案資質(zhì)21項(xiàng)。

醫(yī)療終端產(chǎn)品在國際取得藥械類認(rèn)證11項(xiàng)。

打破國際藥品、醫(yī)療器械技術(shù)和法規(guī)高壁壘，進(jìn)入國際市場。

公司目前已經(jīng)建立在香港、美國、法國的多家子公司并在日本設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)拓展海外業(yè)務(wù)。

2018年公司原料及醫(yī)療終端產(chǎn)品和功能性護(hù)膚品銷往海外60余個(gè)國家和地區(qū)，銷售額約占公司總收入的25%。

未來將繼續(xù)拓展海外市場，成為具有全球影響力的全產(chǎn)業(yè)鏈生物科技公司。

同時(shí)公司通過并購高附加值品牌、與全球頂尖廠商合作等途徑，整合吸收全球的新技術(shù)、新產(chǎn)品，拓寬終端產(chǎn)品線。

2015年7月，公司與韓國Medytox成立合資公司，負(fù)責(zé)開拓中國市場；2017年，公司全資收購法國Revitacare，全面掌握其在皮膚管理領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)和新產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富了公司的產(chǎn)品線。

(三)財(cái)務(wù)狀況 (數(shù)據(jù)來源：公開資料) 報(bào)告期內(nèi)2016-2018年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73,312.26萬元、81,804.92萬元和126,314.57萬元，2018年較上一年度同比增長54.41%。

三年復(fù)合增長率達(dá)31.3%；實(shí)現(xiàn)凈利潤26,942.90萬元、22,226.89萬元和42,386.00萬元，2018年較上一年度同比增長90.70%。

公司的毛利金額分別為56,715.00萬元、61,745.70萬元和100,956.41萬元，呈穩(wěn)步增長趨勢。

公司在報(bào)告期內(nèi)的利潤主要來源于主營業(yè)務(wù)利潤，其他業(yè)務(wù)利潤對公司利潤影響極小。

公司的主營業(yè)務(wù)突出，具有良好的盈利能力與持續(xù)發(fā)展能力。

公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為77.22%、75.40%和79.94%，持續(xù)保持相對較高水平。

(資料來源：公開資料) 分區(qū)域來看，報(bào)告期內(nèi)，公司在中國地區(qū)的營業(yè)收入分別為54,359.45萬元、58,514.75萬 元和94,599.58萬元，復(fù)合增長率為31.92%，這主要是受益于終端消費(fèi)者對透明質(zhì)酸成分的功能認(rèn)知度不斷提高，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域和適應(yīng)癥不斷擴(kuò)大，透明質(zhì)酸相關(guān)醫(yī)療終端產(chǎn)品及添加透明質(zhì)酸成分的護(hù)膚品、功能性食品的銷售規(guī)模不斷增長。

報(bào)告期內(nèi)，公司在境外地區(qū)的營業(yè)收入分別為18,259.96萬元、22,827.95萬元和31,397.40萬元，呈逐年增長的態(tài)勢，2016-2018年度的復(fù)合增長率達(dá)到31.13%。

公司原料產(chǎn)品的銷售區(qū)域遍布美國、日本、韓國、歐洲等多個(gè)國家和地區(qū)，2017年公司收購Revitacare后，對歐洲市場的覆蓋率進(jìn)一步提高，推動(dòng)了境外市場銷售的增長。

因此，公司原料業(yè)務(wù)及終端產(chǎn)品的境內(nèi)外銷售均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。

(資料來源：公開資料) 分產(chǎn)品來看，報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入主要由原料產(chǎn)品、醫(yī)療終端產(chǎn)品、功能性護(hù)膚品等三類產(chǎn)品構(gòu)成，三類產(chǎn)品占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為98.16%、98.34%和99.56%。

報(bào)告期內(nèi)，原料產(chǎn)品業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入的比例超過50%，是公司的核心業(yè)務(wù)之一。

公司擁有全球知名的透明質(zhì)酸研發(fā)、生產(chǎn)基地，多年來，公司憑借在透明質(zhì)酸原料領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和品質(zhì)優(yōu)勢，已與眾多國內(nèi)外知名品牌建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，贏得了中外客戶的充分認(rèn)可，故報(bào)告期各期原料產(chǎn)品收入持續(xù)穩(wěn)健增長。

醫(yī)療終端產(chǎn)品主要包括骨科關(guān)節(jié)腔注射劑、皮膚科醫(yī)療產(chǎn)品等，得益于透明質(zhì)酸在醫(yī)療領(lǐng)域愈加廣泛的應(yīng)用，公司注射用修飾透明質(zhì)酸鈉凝膠產(chǎn)品及骨科產(chǎn)品市場反響良好，2016-2018年銷售收入持續(xù)增長，復(fù)合增長率為27.79%。

2016年、2017年及2018年，功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)收入分別為6,385.80萬元、9,516.45萬元和29,029.39萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為8.79%、11.70%和23.04%，是報(bào)告期內(nèi)規(guī)模增長最快的業(yè)務(wù)。

華熙生物憑借透明質(zhì)酸原料的供應(yīng)優(yōu)勢，在國內(nèi)消費(fèi)者健康護(hù)膚意識逐步增強(qiáng)的背景下，開始逐步涉入各類功能性護(hù)膚品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是公司多年來持續(xù)堅(jiān)持研發(fā)、發(fā)揮透明質(zhì)酸核心原料優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、不斷貼近終端客戶需求的選擇。

(四)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及募投項(xiàng)目 截至招股說明書簽署日，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下： (資料來源：公開資料) 截至本招股說明書簽署日，持有發(fā)行人5%以上股份的主要股東為華熙昕宇、國壽成達(dá)、贏瑞物源，其中華熙昕宇為控股股東。

截至本招股說明書簽署日，華熙昕宇直接持有發(fā)行人65.8632%的股份，為公司第一大股東、控股股東。

發(fā)行人董事長趙燕女士間接持有發(fā)行人65.8632%股份，為發(fā)行人實(shí)際控制人。

趙燕女士，1966年7月出生，中國國籍，香港永久居留權(quán)1，生物專業(yè)本科畢業(yè)，理學(xué)學(xué)士，美國福坦莫大學(xué)工商管理碩士。

2000年至2002年，任華熙昕宇投資有限公司的總經(jīng)理；自2003年至2019年3月任華熙福瑞達(dá)董事。

現(xiàn)任公司董事長兼總經(jīng)理。

募投項(xiàng)目簡要分析： 本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后計(jì)劃投資于三個(gè)項(xiàng)目，分別為華熙生物研發(fā)中心提升改造項(xiàng)目、華熙天津透明質(zhì)酸鈉及相關(guān)項(xiàng)目和華熙生物生命健康產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。

項(xiàng)目投資總額為315,437.83萬元。

發(fā)行人本次發(fā)行前的總股本為430,437,444股，如本次公開發(fā)行股票數(shù)量為49,562,556股，占發(fā)行后總股本的10.3255%。

募投項(xiàng)目基本情況如下： (資料來源：公開資料) (五)公司風(fēng)險(xiǎn) 1。

實(shí)際控制人風(fēng)險(xiǎn) 公司實(shí)際控制人為趙燕女士，其通過華熙昕宇持有公司發(fā)行前股本總額的65.8632%。

本次發(fā)行完成后，趙燕女士仍為公司的實(shí)際控制人。

雖然公司已經(jīng)建立了較為完善的公司治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制制度，并建立健全了各項(xiàng)規(guī)章制度，上市后還將全面接受投資者和監(jiān)管部門的監(jiān)督；但趙燕女士作為公司實(shí)際控制人仍有可能通過所控制的股份行使表決權(quán)對公司的經(jīng)營決策實(shí)施控制，從而對公司的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營和利潤分配等決策產(chǎn)生重大影響，存在使發(fā)行人及中小股東的利益受到不利影響的可能性。

2。

商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn) 2017 年 1 月，開曼華熙收購了 Revitacare 100%股權(quán)，該交易系非同一控制下的企業(yè)合并，合并成本超過取得的被購買方于購買日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為商譽(yù)。

2018 年 9 月，發(fā)行人通過全資子公司收購了 Revitacare 100%股權(quán)，構(gòu)成同一控制下的企業(yè)合并，發(fā)行人按賬面價(jià)值確認(rèn)原有商譽(yù)。

2017 年末、2018 年末，發(fā)行人商譽(yù)賬面價(jià)值分別為 7,257.01 萬元、7,298.86 萬元，占資產(chǎn)總額的比例分別為 3.85%、3.52%。

公司至少每年對收購形成的商譽(yù)執(zhí)行減值測試，如果被收購公司未來經(jīng)營狀況未達(dá)預(yù)期，則發(fā)行人存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)，可能對公司的當(dāng)期盈利水平產(chǎn)生不利影響，提請投資者充分關(guān)注該等商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

3。

匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)行人客戶遍布美國、日本、韓國、歐洲等多個(gè)國家和地區(qū)，外銷收入持續(xù)增加。

2016 年度、2017 年度和 2018 年度，發(fā)行人境外銷售收入分別為 18,259.96萬元、22,827.95萬元和31,397.40萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例分別為25.14%、28.06%和 24.92%。

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人的出口貿(mào)易主要以美元定價(jià)和結(jié)算。

近年來，人民幣對美元匯率持續(xù)波動(dòng)且存在波幅較大的情況。

若人民幣未來持續(xù)大幅升值，可能導(dǎo)致匯兌損失的產(chǎn)生，影響發(fā)行人的盈利水平。

(責(zé)任編輯：DF506)。