摘要 【20家新三板企業集體投奔科創板 占比超兩成】目前至少已有20家新三板企業邁入科創板受理名單，占比超過兩成。

近期還有18家新三板掛牌企業公布擬登陸科創板計劃，其中大部分已在進行上市輔導。

安信證券分析師諸海濱指出，和新三板企業相比，這部分公司屬于三板市場中的頭部企業，盈利能力、融資能力、研發水平均強于市場。

（券商中國） 科創板受理企業名單上已有84家企業在列，其中不少是新三板轉戰而來的“熟面孔”。

4月18日，新三板企業久日新材獲科創板受理；4月17日，映翰通獲科創板受理；4月15日，金達萊、嘉元科技、西部超導3家企業同日獲科創板受理……券商中國記者梳理當前科創板受理名單發現，目前至少已有20家新三板企業邁入科創板受理名單，占比超過兩成。

又有5家新三板掛牌企業轉戰創業板 僅在本周內，已有5家新三板企業成功更換賽道。

4月17-18日，映翰通、久日新材獲科創板受理。

而在4月15日，科創板受理的5家企業中，金達萊、嘉元科技、西部超導3家均來自新三板。

在江蘇北人成為首批獲受理的科創板企業后，新三板企業奔赴科創板的熱情被迅速點燃。

上述5家企業均屬于較早公布科創板意向的公司，在3月份即陸續公告接收上市輔導等動向。

值得注意的是，金達萊和西部超導在沖刺科創板過程中，地方政府助力不少。

今年2月19日，江西省召開企業上市“映山紅行動”推進會，江西省相關部門和券商謀劃“一對一”推動方案。

會上提及，將會同招商證券做好金達萊的推進工作，確保成為首批科創板上市企業。

而在3月陜西舉辦的科創板政策解讀會上，西部超導和鉑力特一同被認為將作為陜西省“排頭兵”登陸科創板。

映翰通：工業物聯網提供商 映翰通成立于2001年，工業級聯網通信產品&物聯網整體方案提供商，主營業務為工業物聯網技術的研發和應用，為客戶提供工業物聯網通信(M2M)產品以及物聯網(IoT)領域“云+端”整體解決方案。

財務數據顯示，2016-2018年，映翰通實現營業收入1.45億元、2.29億元、2.76億元，歸母凈利潤2271.3萬元、3229.81萬元、4654.60萬元。

映翰通擬募集資金2.63億元，主要投向于工業物聯網通信產品升級項目、智能配電網狀態監測系統升級項目、智能售貨控制系統升級項目等6個項目，此外4000萬元用于補充流動資金。

從研發情況來看，映翰通2016-2018研發占比營收分別為11.14%、8.48%、10.24%。

公司目前擁有37項專利，其中有11項中國發明專利，1項美國發明專利，擁有77項計算機軟件著作權登記證書，核心技術成果已大量應用于公司產品中。

久日新材：光引發劑生產商 久日新材成立于1998年，注冊資金8342萬元，并在2002年成為新三板首批掛牌企業。

公司主要從事系列光引發劑的研發、生產和銷售，光引發劑是光固化材料的核心原材料。

久日新材是全國產量大、品種全的光引發劑生產供應商，光引發劑業務市場占有率約30%，向美國、歐洲、日本等國出口銷售收入連年增長。

財務數據顯示，2016-2018年，久日新材實現營業收入6.39億元、7.40億元、10.05億元，實現歸母凈利潤4140.94萬元、5059.23萬元、1.76億元。

在募集資金用途方面，久日新材將用于投資年產87,000噸光固化系列材料建設項目和光固化技術研究中心改建項目。

在研發投入方面，2016-2018年，久日新材研發投入占比營收分別為3.97%、3.91%、4.30%。

招股書稱，公司擁有多項專利及非專利技術，其中發明專利37項、實用新型專利6項，公司主持2項、參與4項行業標準的編制，承擔多項重大科研項目，已申請尚在審查中的發明專利32項。

金達萊：污水處理環保企業 金達萊成立于1993年，注冊資金2.07億元，2014年6月掛牌新三板。

公司是一家專門從事污水處理技術開發與應用的高科技環保企業，依托自主研發的FMBR技術及JDL技術，提供新型水污染治理技術裝備、水環境整體解決方案以及水污染治理項目運營服務。

財務數據顯示，2016年-2018年，金達萊營業收入分別為2.73億元、4.84億元、7.14億元。

歸母凈利潤分別為8595.58萬元、1.47億元、2.36億元。

在募集資金用途方面，金達萊擬融資10.09億元，其中3億元用于補充流動資金，其余用于公司研發中心建設和運用中心建設，分別為2.58億元和4.50億元。

2016年-2018年，公司研發投入占營業收入的比例分別為8.81%、6.81%、7.4%。

從專利技術來看，金達萊在污水處理與資源化領域擁有89項國內外授權專利技術，其中發明專利共61項，FMBR技術獲得授權專利44項(包括歐美等國家發明專利24項)。

嘉元科技：鋰電銅箔供應商 嘉元科技成立于成立于2001年9月，從事各類高性能電解銅箔的研究、制造和銷售，主要產品為超薄鋰電銅箔和極薄鋰電銅箔，用于鋰離子電池的負極集流體，是鋰離子電池行業重要基礎材料，最終應用在新能源汽車、3C數碼產品等終端應用領域。

財務數據顯示，2016年-2018年，嘉元科技實現營業收入分別為4.19億元、5.66億元、11.53億元，實現歸母凈利潤分別為6252.98萬元、8519.25萬元、1.76億元。

此次科創板上市擬募資9.69億元，其中3億元用于補充流動資金，其余6.69億元將用于建設5000噸/年新能源動力電池用高性能銅箔技術改造項目、現有生產線技術改造項目、企業技術中心升級技術改造項目、高潔凈度銅線加工中心建設項目等。

在研發方面，嘉元科技2016年-2018年研發占營業收入比例分別為5.78%、4.21%、3.32%。

目前，嘉元科技及子公司合計擁有104項專利，其中發明專利18項，實用新型專利86項。

西部超導：高端航空鈦合金生產商 西部超導成立于2003年，注冊資本3.97億元，2014年掛牌新三板。

公司主要從事高端鈦合金材料、超導產品和高性能高溫合金材料的研發、生產和銷售。

其中，高端鈦合金材料主要用于航空、艦船、兵器等領域，為我國新型戰機、運輸機提供核心材料。

財務數據顯示，西部超導2016年-2018年營收為9.78億元、9.67億元、10.88億元；凈利潤為1.59億元、1.43億元、1.34億元。

擬募集資金8億元，其中5.08億元用于建設發動機用高性能高溫合金材料及粉末盤項目，其余2.92億元用于償還銀行貸款。

2016年-2018年，西部超導研發投入占營收比例分別為6.53%、9.10%、8.32%，目前已取得專利316項。

值得注意的是，西部超導在招股書中稱，由于公司主要從事軍品業務，部分信息涉及國家秘密，不適合直接披露。

公司對部分豁免披露的信息采取了脫密處理的方式進行披露，可能存在影響投資者對公司價值的正確判斷，造成投資決策失誤的風險。

新三板公司占比超兩成 券商中國記者根據目前科創板受理名單統計，在當前獲受理的84家企業當中，曾在新三板掛牌的企業共有10家。

加上目前仍在新三板掛牌或尚未發行的10家公司，科創板申報企業中超兩成來自于新三板。

具體來看，曾在新三板掛牌后選擇離開的10家企業分別為：安博通、龍軟科技、貝斯達、紫晶存儲、天準科技、苑東生物、杰普特、木瓜移動、世紀空間、南京微創。

從其中，木瓜移動、世紀空間、南微醫學三家摘牌時間較早，均在2016年摘牌。

而安博通則在2019年3月剛剛摘牌后即迅速投向科創板。

從所屬地區來看，上述20家原新三板企業地域較為集中，6家來自北京，5家來自江蘇，4家來自廣東，上海、江西、四川、陜西、天津各有1家。

而從上市標準來看，除天準科技采用標準三外，其余均采取標準一的方式申請。

安信證券分析師諸海濱指出，新三板轉投科創板企業大多利潤體量較大，但交易屬性不強。

多數企業均在新三板市場上成功定增融資，且投資方多為PE等股權投資機構。

和獲受理的科創板企業整體相比，來自新三板的企業從市值水平、營收、利潤體量方面都略遜于整體均值，但是和新三板企業相比，這部分公司屬于三板市場中的頭部企業，盈利能力、融資能力、研發水平均強于市場。

多家公司嘗試闖關A股IPO 值得注意的是，在上述20家科創板受理企業中，大部分有過IPO經歷。

其中，龍軟科技、金達萊、西部超導系IPO被否后轉向新三板，聯瑞新材在申請創業板上市后3個月宣布終止IPO，而南微醫學、杰普特、貝斯達3家均在新三板摘牌后沖刺A股IPO。

在2016年從新三板摘牌后，南微醫學于2017年6月披露招股書，擬申請主板上市，保薦券商為中信建投。

不過，由于公司無控股股東、實際控制人，且銷售費用過高，曾引起市場熱議。

2018年，南微醫學IPO終止審查。

杰普特2016年12月23日在新三板市場掛牌，2017年1月12日公告即接受IPO輔導，輔導機構為紅塔證券，1月19日發布擬終止掛牌公告。

2017年6月15日，杰普特報送首份IPO申報稿，擬登陸創業板。

而在2018年1月15日，證監會在反饋意見中，重點關注出資情況、是否存在代持、股權是否存在糾紛等多個問題，后杰普特IPO終止審查。

與杰普特相比，貝斯達的IPO之路更為坎坷。

2017年5月，貝斯達首次報送創業板上市申請材料，而在半年后的反饋意見中，證監會對其申報材料給出多達54條意見。

在重新報送招股書后，2018年1月，發審委否決貝斯達IPO申請。

從問詢問題看，主要涉及應收款項余額較大、新三板募集資金使用違規、醫療產業園在建工程余額較大等問題。

此外，由于上會時貝斯達仍具有契約型私募基金股東，合計持股0.63%，也被認為是其IPO折戟的原因之一。

在科創板招股說明書中，針對新三板募集資金使用問題，貝斯達解釋稱，主要系對新三板管理規定的理解不足和工作疏忽，未根本改變募集資金的使用方向，更未造成損失，目前已建立了健全的募集資金使用相關內控制度。

還有18家新三板企業籌備登陸科創板 在科創板推出之時，全國股轉公司曾表示，新三板掛牌公司在籌備或申報科創板上市期間無需在新三板摘牌。

在轉板制度便捷化后，宣布擬科創板上市的新三板公司數量不斷增加。

券商中國記者根據新三板公告梳理發現，近期還有18家新三板掛牌企業公布擬登陸科創板計劃，其中大部分已在進行上市輔導。

從凈利潤水平看，目前僅有賽特斯超過1億元。

而以10億元市值的第一套標準來衡量，上述18家企業將有半數面臨“不合格”的局面。

不過，具體情況及選擇申報標準仍需待招股書面世后才能確定。

除了轉板政策的便利外，上月證監會發布50條首發業務若干問題解答，對“三類股東”的問題給出具體解釋。

其中，持股5%以上股東才需進行披露和核查，被認為是對“三類股東”問題的放寬要求。

由于此前不少新三板企業由于“三類股東”無緣登陸A股市場，在政策解綁后，投向科創板的新三板公司數量或將有進一步提升。

不過，在更換賽道后，新三板企業的“科創成色”能否得到認可，尚有待觀察。

此外，券商中國記者梳理新三板企業2018年年報發現，科創板儼然成為新三板企業經營發展的重要目標。

多家企業在年報中立下Flag，稱希望沖刺科創板。

天易城：未來三年計劃包括“2021年實現營收3億元，利潤5000萬元，申報科創板” 源啟科技：經武漢市東湖區科創局篩查及調研，公司在“2019第四屆光谷互聯網+創新發展論壇”上被評為“最具科創板氣質獎”。

際動網絡：公司2019年的經營目標是恢復收入、利潤的持續增長，盡快達到科創板的上市審核標準 邦源環保：將通過科技升級和業務拓展在未來實現IPO，期間不排除科創板、港股、美國納斯達克。

特辰科技：盡快推進企業創業板或科創板上市；2019年適時進行科創板或創業板申報，為股東及投資者創造更大利益。

龍的股份：擴大公司多年來在物聯網、汽車板塊、文教板塊的技術優勢，增加知識產權的數量，為備戰科創板作出努力。

日新科材：設立“對標科創板，以上市共享發展成果”的新目標。

（文章來源：券商中國） (責任編輯：DF078)。