由中信證券擔任保薦工作的煙臺睿創微納技術股份有限公司(睿創微納)，入列首批上交所受理的科創板上市申請企業。

3月22日，上海證券交易所官網信息顯示，睿創微納擬融資金額4.5億元。

另據招股說明書，公司本次發行股數不超過6000萬股。

睿創微納是一家專業從事非制冷紅外熱成像與MEMS傳感技術開發的集成電路芯片企業，致力于專用集成電路、MEMS傳感器及紅外成像產品的設計與制造。

公司成立于2009年，屬高新技術企業，建有山東省紅外成像與光電傳感工程技術研究中心和山東省光電成像技術工程實驗室。

公司產品主要包括非制冷紅外熱成像MEMS芯片、 紅外熱成像探測器、紅外熱成像機芯、紅外熱像儀及光電系統。

這些產品主要應用于軍用及民用領域，其中，軍用產品主要應用于夜視觀瞄、精確制導、光電載荷以及軍用車輛輔助駕駛系統等， 民用產品廣泛應用于安防監控、汽車輔助駕駛、戶外運動、消費電子、工業測溫、 森林防火、醫療檢測設備以及物聯網等諸多領域。

近兩年營收增幅近150% 從招股說明書披露的業績數據來看，睿創微納在近三年內的營收及盈利增速頗高。

2016年至2018 年，公司實現營業收入分別為6025.06萬元、1.56億元和3.84億元，2017及2018年較上一年度分別同比增長158.46%及146.66%。

三年分別實現凈利潤972.15萬元、6435.17萬元和1.25億元，2017年及2018年較上一年度同比增長561.95%及94.51%。

按照產品類別區分，探測器為公司主營業務貢獻了最多收入，2018年度的收入金額為1.59億元，占比41.58%。

整機收入占比在過去3年內快速提升，從2016年度的0.03%增加到2018年度的29.47%，2018年整機收入為1.13億元。

機芯收入占比在2018年度與整機相若，為28.22%，金額為1.07億元。

為何登陸科創板？ 中信證券給出八方面理由，認為睿創微納符合科創板定位。

第一，目前國際上僅美國、法國、以色列和中國等少數國家掌握非制冷紅外芯片設計技術，睿創微納符合“面向世界科技前沿”的科創板定位。

第二，公司產品在民事及軍事領域有著廣泛的應用，符合“面向經濟主戰場、面向國家重大需求”的定位。

第三，根據“十三五”規劃中的有關內容，公司從事主業屬于國家支持、鼓勵發展的集成電路及先進傳感器產業，且對我國國防安全具有重大意義，符合“符合國家戰略”的科創板定位。

第四，公司所擁有的關鍵核心技術均為自主研發，符合“擁有關鍵核心技術”的科創板定位。

第五，公司目前已獲授權共計87項涉及紅外成像傳感器熱敏材料、器件結構和加工工藝的專利、14項集成電路布圖設計權以及37項軟件著作權，同時獲批作為牽頭單位承擔“核高基”國家科技重大專項研發任務，符合“科技創新能力突出”的科創板定位。

第六，主要依靠核心技術開展生產經營，具有穩定的商業模式。

第七，市場認可度高，社會形象良好。

第八，具有較強成長性。

此外，招股說明書中明確表示，綜合睿創微納報告期內外部股權融資估值以及采用可比上市公司比較法得到的評估結果，睿創微納預計市值不低于10億元。

因此，睿創微納的上市標準選擇適用的是《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》中五大上市門檻的第一條，即預計市值不低于人民幣10億元， 最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

海康威視為第一大客戶 招股說明書特別提醒，公司存在主要客戶集中度較高的風險。

2016年、2017年和2018年，按同一控制方對銷售客戶進行合并后，公司對前五大客戶的銷售金額合計分別為5127.21萬元、1.57億元和2.81億元，占本公司當期主營業務收入的比例分別為85.10%、74.29%和73.28%。

睿創微納對于報告期內前五大客戶的銷售收入占主營業務收入比例較高的原因在作出解釋稱，公司產品客戶主要為各大央企集團及其下屬單位，按同一控制方對銷售客戶進行合并后客戶集中度較高。

同時，公司第一大客戶海康威視科技的母公司海康威視在安防領域尤其是高端紅外監控安防領域市場占有率較高。

招股說明書披露，客戶集中度較高可能會對公司的生產經營產生不利影響：一方面，如果部分客戶經營情況不利，或降低對公司產品的采購，公司的營業收入增長將受到較大影響；另一方面，客戶集中度過高對公司的議價能力也存在一定的不利影響。

此外，招股說明書還呈列出技術與產品研發風險、核心技術人員流失風險、應收賬款無法回收的風險、實際控制人持股比例較低的風險等風險因素。

深創投為第四大股東 在公司股東名單中，前三大股東均為個人股東。

第一大股東、實際控制人馬宏直接持股17.77%，并分別通過煙臺深源和煙臺赫幾間接持有0.17%和0.06%的股份，合計持有股份比例為18.00%。

此外，第二大股東李維誠持股比例為12.17%，第三大股東梁軍持股比例為5.68%。

深圳市創新投資集團有限公司(深創投)持股5.63%位列第四大股東。

與睿創微納相關的A股上市公司有5家。

通過天眼查數據，宏達股份(600331)參股四川信托有限公司，四川信托參股北京科橋申宏投資中心，北京科橋申宏投資中心又參股中核新能源投資有限公司，中核新能源投資有限公司的董事蘭有金持有睿創微納的股份。

安徽水利(002437)、康緣藥業(600557)、四川成渝(601107)、中國核建(601611)這幾家公司也是通過類似的方式，間接和睿創微納構成關聯。

（文章來源：澎湃新聞） (責任編輯：DF314)。